1.7 回测配置详解

本篇重点：本篇逐项讲回测配置：策略文件、基准、交易成本、回测时间、复权方式和股票池。

1 策略配置

1.1 策略文件

「策略文件」一栏显示当前使用的策略 .py 文件。点右侧「选择策略文件」可以换一个策略，对话框默认打开用户策略目录（V2 是 文档\KhQuant_OS\strategies）。
保存配置时，如果策略文件和 .kh 在同一个目录，配置里记的是相对路径。所以把 .kh 和 .py 一起复制到别的文件夹，加载后仍能找到策略文件。

1.2 运行模式

固定显示「回测」，不能修改。khQuant 只做回测，不包含实盘和模拟交易。

V3 亮点在软件里写策略、打断点

V2 需要用自己的编辑器（例如记事本、VSCode、PyCharm）打开 .py 文件修改。V3 Windows 版有内置编辑器（需要先自行安装 VS Code 和 Python 扩展，见 2.7）：点工具栏「编辑器」就能打开当前策略，在代码行号左边点一下设断点，回测跑到这一行会停下来，可以逐行执行、查看每个变量的值。macOS 版没有内置编辑器；Linux 没有图形界面，用自己的编辑器。
策略要用第三方 Python 库（例如机器学习库）时，V3（Windows 版）的「设置 → 包管理」页输入包名就能在软件里安装，不用自己配置 Python 环境。安装版 V2 只自带 NumPy、Pandas 等常用库，没有这个功能。

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2 基准合约

基准合约用来和策略收益做对比，回测报告里的超额收益、Alpha、Beta 等指标都依赖它。

• 默认是 000300.SH（沪深300）。
• 支持两种写法：标准格式 000300.SH，或 BaoStock 格式 sh.000300，效果相同。
• 鼠标停在输入框上，会提示几个常用指数：000300.SH 沪深300、000905.SH 中证500、000852.SH 中证1000、000001.SH 上证指数。

基准也要有本地数据（日线）：

• 沪深300：首次启动引导里已经下载过；以后每次用 BaoStock 导入行情，软件都会顺带补齐它的缺口。
• 其他指数：在「数据管理 → BaoStock导入」里用预设板块「常用指数」，或者手动输入指数代码下载日线。

回测前的数据检查会把基准一起检查。回测结果窗口如果提示缺少基准数据，可以点提示里的「补基准数据」：沪深300 会直接下载，其他指数会引导你去「数据管理」。

3 交易成本

「交易成本设置」一组有四个费用项和两个滑点项。

先说费用：

费率请按自己开户券商的实际标准填写，上表只是界面的默认值。
过户费不在界面上设置。软件按中国结算的规定，根据成交日期和市场自动计算，ETF、LOF 等场内基金不收：

每笔成交的总费用 = 佣金 + 印花税 + 过户费 + 流量费，在回测报告的交易记录里可以逐笔查看。

4 滑点

真实成交时，成交价往往比下单时看到的价格差一点，这个差额叫滑点。回测里用滑点让成交价更接近实际。
先在「滑点类型」里选算法，再在「滑点值」里填数：
按最小变动价跳数

• 「滑点值」填整数，范围 0～100，表示跳几个最小变动价位。默认 2。
• 每跳默认 0.01 元。买入价 = 价格 + 跳数 × 0.01，卖出价 = 价格 − 跳数 × 0.01。
• 例：滑点值填 2，价格 10.00 元时，买入按 10.02 元成交，卖出按 9.98 元成交。
• 填 0 表示不加滑点。

按成交金额比例（界面默认）

• 「滑点值」填百分比，范围 0～10，表示买卖双边合计的滑点。默认 0.1，即 0.1%。
• 买入、卖出各按一半调整：买入价 = 价格 × (1 + 滑点值 ÷ 100 ÷ 2)，卖出价 = 价格 × (1 − 滑点值 ÷ 100 ÷ 2)。
• 例：滑点值填 1（示例配置就是 1），价格 10.00 元时，买入按 10.05 元成交，卖出按 9.95 元成交。

调整后的价格按报价精度四舍五入：股票保留 2 位小数，ETF 保留 3 位。

两种算法的数值分开保存：切换滑点类型时，会恢复这种算法上一次填的值，不会把一种换算成另一种。

5 回测时间

「回测时间设置」里有「开始日期」和「结束日期」，点右侧的小方块按钮弹出日历选择，也可以点进框里直接改，格式是 年-月-日。

• 可选范围是 2000-01-01 到今天；结束日期不能早于开始日期，改了开始日期后，结束日期的下限会跟着变。
• 回测区间要在本地已下载数据的范围内。
• 策略计算均线等指标要用到开始日期之前的数据，下载时要往前多留一段（见 1.4）。

6 数据设置

6.1 复权方式

股票分红、送股、配股后，股价在除权除息日会出现跳空，这个跳空由分红送转造成，与当天的买卖无关。复权就是对历史价格做调整，让价格序列连续。「复权方式」下拉框有五项：

复权方式影响回测时读取的开盘、最高、最低、收盘价。策略里用 khMA、khHistory、khKline 计算均线、取历史行情时，没有指定复权方式的，自动按这里选的复权方式计算；如果在策略里明确指定了另一种复权方式，就按指定的来算，日志里会提示一次两者不一致。
能用哪几种，取决于数据源提供了哪些复权价。 本地数据库里，原始价格是基础字段，每种复权价是单独的几列，下载时勾选了才会有：

所以在 V2 里，实际可用的是不复权、前复权、后复权三种。指数的复权价和原始价相同，但下载时仍要勾上对应的复权方式，否则回测前的检查会把它判为缺数据。
选了数据库里没有的复权价时，会发生两件事：

1. 回测前的数据检查会把这些日期判为「缺数据」，弹出数据不完整的对话框。
2. 如果点「继续回测」：
   – 选的是等比前复权或等比后复权：软件把整个回测区间统一改用对应的普通前复权或后复权，并在日志里提示一次。软件不会在同一段行情里混用不同的复权价。
   – 选的是前复权或后复权，但下载时没勾这一项：这些日子读到的开高低收是空值，策略拿不到价格，结果不可信。请先补下载对应的复权价，再回测。

6.2 周期类型

「周期类型」有 tick、1m、5m、1d 四项，决定回测前数据检查按哪个周期检查。鼠标停在下拉框上会提示各周期的数据来源：

• 1d（日线）、5m（5 分钟）：BaoStock 或 Tushare 都能下载。
• 1m（1 分钟）：只能用 Tushare 下载，需要 stk_mins 权限。
• tick：BaoStock 和 Tushare 都不提供，需要自行导入 DuckDB。

周期类型要和中间面板的「触发类型」对应：日K线触发配 1d，5分钟K线触发配 5m，1分钟K线触发配 1m，Tick触发配 tick。两者不一致时，点「开始运行」后会弹出「周期不匹配警告」，可以选择继续或取消。触发方式详见 1.8。

6.3 数据字段

「数据字段」是一组勾选框，列出可以加载的字段。勾选的字段会在每次触发时传给策略。

• 周期为 1m、5m、1d 时，列出 K 线字段：开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量、成交额、今结算、持仓量、前收价、停牌标记。
• 周期为 tick 时，列出分笔字段：最新价、开盘价、最高价、最低价、前收盘价、成交总额、成交总量、原始成交总量、证券状态、持仓量、前结算、委卖价、委买价、委卖量、委买量。
• 默认全部勾选。时间和收盘价无论是否勾选都会加载；另外，成交判断要用到的字段也总会加载，取消勾选不会让涨跌停、限价、成交量限制这些检查失效：K 线周期是开盘价、最高价、最低价、成交量，不复权回测时还有前收价；tick 周期是最新价、开盘价、最高价、最低价、成交总量、前收盘价。如果数据源本身缺少其中某一列，运行日志会提示一次，说明哪项检查因此失效。
• 复权由上面的「复权方式」统一控制，这里没有单独的复权字段。

取消勾选策略用不到的其他字段（例如成交额、今结算、持仓量），可以减少一些内存占用；上面说的成交必需字段不受影响。拿不准时保持全选即可。

7 股票池

「股票池设置」决定回测时策略面对哪些股票。下方的列表就是最终的股票池，有「股票代码」「股票名称」两列。往列表里加股票有四种方式：

7.1 勾选板块

上方有 12 个板块勾选框，每行 3 个：上证50、沪深300、中证500、创业板、科创板、沪深A股、上证A股、沪深ETF、场内基金/LOF（鼠标悬停显示全称「沪深场内基金（含ETF/LOF）」）、T0型ETF、T0股票型ETF、常用指数。可以同时勾选多个，列表里的股票会自动去重。

• 勾选 T0型ETF 或 T0股票型ETF 时，软件会提示：这两个清单可能有滞后，请以交易所最新公告为准。
• 板块成分股清单随安装包提供，可以在「设置 → 基本设置 → 股票列表管理」里点「更新成分股列表」更新（见 1.12）。

7.2 自选清单

「自选清单」勾选框旁边的文字是一个链接：

• 点文字，会用系统默认程序（例如 Excel 或记事本）打开自选清单文件 %LOCALAPPDATA%\KhQuantOS\data\otheridx.csv。文件不存在时，软件会先创建一个带几行示例的文件。
• 文件格式：第一行是表头「股票代码,股票名称」，之后每行一只股票，代码和名称都要填，只有代码没有名称的行会被跳过。示例里的股票只是格式演示，请换成自己要研究的股票。
• 编辑保存后，勾选「自选清单」，文件里的股票就会加入列表。

7.3 添加股票

点「添加股票」，在弹出框里输入一只股票，可以是：

• 完整代码，如 600000.SH；
• 6 位数字，软件按本地股票列表补上市场后缀，有重名时让你选择；
• 股票名称，精确匹配优先，其次模糊匹配，多个结果时让你选择。

手动添加只支持沪市和深市代码。

7.4 导入股票

点「导入股票」，选择一个 CSV 或 TXT 文件。文件每行一只股票：第一列是代码，第二列是名称（可以不填）。有表头的话会自动跳过。

7.5 删除和清空

• 删除选中：在列表里选中一行或多行（按住 Ctrl 或 Shift 多选），点「删除选中」。被删除的股票会被记住，之后再勾选包含它的板块时，不会被重新加回来；用「添加股票」或「导入股票」可以把它加回来。
• 清空列表：清空整个列表，并取消所有板块的勾选。

8 初始资金与最小交易量

这两项在中间面板的「账户信息」里：

• 初始资金：回测开始时账户里的现金，默认 1000000（100 万元）。收益率、仓位都按它计算。
• 最小交易量：默认 100。这一项会保存在配置文件和回测记录里。实际买卖的股数由策略里的下单函数决定，按 100 股的整数倍取整。

9 保存配置

改完参数后：

• 点「保存配置」覆盖当前的 .kh 文件（会先确认）；
• 点「配置另存为」另存一份新配置。

下次点「加载配置」选这个文件，界面上的参数就会全部恢复。.kh 文件是 JSON 格式的文本文件，可以用记事本查看和修改。

常见问题

问：回测前提示数据不完整，但我确实下载过这些股票？
答：按顺序检查三点：回测区间是否在下载范围内；「周期类型」选的周期是否下载过；「复权方式」选的复权价是否下载过。V2 里选了「等比前复权」「等比后复权」，或者下载时没勾「前复权」却选了前复权，都会被判为缺数据。

问：佣金比例应该填多少？
答：按自己开户券商的实际费率填，注意填的是小数：万分之一填 0.0001，万分之二点五填 0.00025。

问：滑点值填 1，是 1 分钱还是 1%？
答：看「滑点类型」。按最小变动价跳数时，1 表示 1 跳（默认 0.01 元）；按成交金额比例时，1 表示买卖双边合计 1%，买入、卖出各调整 0.5%。

问：基准可以用个股或 ETF 吗？
答：基准按日线读取本地数据，理论上只要本地有它的日线就能用。一般用市场指数，便于和大盘比较。

问：勾了板块之后，手动加的股票不见了？
答：取消勾选任意板块时，列表会按仍勾选的板块重新生成。请重新添加，或者把要加的股票写进自选清单文件，勾选「自选清单」。

本篇基于开源 V2 和 V3.4.1.10 编写。