1.5 跑通第一个回测

本篇重点：本篇用软件自带的「双均线精简」示例，从下载数据到看到回测报告，完整跑通第一次回测。

1 开始之前

请先完成：

1. 1.3 安装与首次启动：选好数据目录，并勾选下载沪深300作为比较基准。
2. 1.4 数据管理模块：用 BaoStock 下载你自行选择的股票的日线。示例的回测区间在 2025 年上半年，用 BaoStock 默认的「近 10 年日线」就能覆盖，也包括了计算均线需要的预热期。

随包示例不预填股票，股票池默认为空。先完成第 3 步加载配置，再在左侧「股票池设置」自行添加研究标的，随后下载同一批标的的数据。

2 自带的示例有哪些

V2 自带 4 个示例，每个示例是一对同名文件：.kh 是配置文件，.py 是策略文件。

4 个示例的共同设置：日 K 线触发、前复权、初始资金 100 万元、基准为沪深300。回测区间：3 个双均线示例是 2025-01-01 至 2025-07-03，RSI 示例是 2025-01-01 至 2025-06-01。

3 加载示例配置

1. 点主界面工具栏最左边的「加载配置」。
2. 弹出「加载配置文件」对话框。第一次打开时，对话框直接定位到用户策略目录 文档\KhQuant_OS\strategies，能看到 4 个示例 .kh 文件；右下角的文件类型是「看海配置文件 (*.kh)」，同名的 .py 策略文件不会列出来。
3. 选中「【1-MA策略案例】双均线精简_使用khMA函数.kh」，点「打开」（或直接双击）。

加载成功后：

• 窗口标题栏末尾会显示配置文件名。
• 右侧「系统日志」里出现一条「配置已从以下位置加载：……」。
• 左侧、中间面板的参数全部按配置填好，「策略文件」一栏填入了同名的 .py 文件。

配置文件里的策略文件路径是相对于 .kh 所在目录记录的，所以不需要再手动重新选择策略文件。

V3 亮点V3：13 个自带案例，外加圈子里持续更新的专栏案例

自带案例更多。 V3 自带 13 个策略案例：除了这 4 个基础案例，还有 T+0 ETF 网格 4 个、数据库指标读写 4 个、日内多次触发 1 个，用户策略目录在 文档\KhQuant\strategies。
专栏案例持续更新。 在软件自带的 13 个之外，「看海的圈子」里还有持续更新的专栏案例，对 V3 用户开放。每篇都附完整的策略代码和配置文件，并逐段讲解写法。目前有两个专栏：

📊 T0 策略深度解析已上线

从标准网格策略讲起，到多标的轮动、指标选股和风险控制，逐篇讲解日内回转（T+0）交易策略的写法。

查看专栏 →

🤖 Jev 大模型量化已上线

把强类型决策模型 Jev 接进看海量化：从申请 Key、自选 T+0 标的到跑通 5 分钟回测，附一份可以改成自己策略的样例框架。

查看专栏 →

请注意：无论是软件自带的案例，还是专栏里的案例，都只用来演示策略的写法。案例中股票池只是示例（请换成你自己选的标的），关键参数含随机数，回测结果不代表未来收益，不构成任何策略或投资建议。

不开界面也能跑。 同一份 .kh 配置，在 V3 里有三种跑法：

• 图形界面：和本篇操作完全相同；
• 命令行：kh run 配置文件.kh，不打开界面直接回测，还能在命令里覆盖参数，适合写脚本批量回测；
• Web 回测工作台：在浏览器里选配置、点「运行回测」，关掉浏览器任务照常运行，用手机也能看进度。

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4 看一遍参数

加载「双均线精简」后，界面上主要参数如下。这一步只需要看一眼，知道每项在哪里，详细说明在 1.7 和 1.8。

左侧面板内容较多，用鼠标滚轮往下滚动才能看到股票池。鼠标停在下拉框、日期框上滚动时，不会误改里面的值。
如果你下载的数据没有覆盖 2025-01-01 至 2025-07-03，可以把「开始日期」「结束日期」改到已下载的范围内。

左侧面板往下滚动，可以看到数据设置和股票池：

5 开始运行

1. 点工具栏上绿色的「开始运行」。
2. 软件先做回测前的数据检查，弹出「数据完整性检查」进度框，检查股票池和基准在回测区间内的数据是否齐全。检查按每只股票的上市、退市日期判断，上市前和退市后的日子不会被算成缺数据。
3. 数据齐全时，回测直接开始：
   – 「开始运行」变灰，红色的「停止运行」变为可用；
   – 底部状态栏左侧出现进度条，显示「回测进度: x%」，右侧状态文字变为「回测进行中…」。
4. 运行结束后，状态栏显示「回测完成」，同时自动弹出回测结果窗口；等延迟的日志全部显示完，状态文字变为「日志加载完成」。演示的 1 只股票、半年日线，一两秒就跑完了。

「设置 → 基本设置」里的「延迟显示日志」默认开启，所以回测过程中右侧日志比较安静：运行日志先缓存起来，回测结束后一次显示。回测结束时，日志里出现「延迟显示模式已启用，正在收集所有日志，请稍候…」，随后缓存的日志一次性显示出来，末尾是「延迟日志显示完成，共显示 N 条日志」。

在缓存的日志里可以找到这次回测的细节，往上翻就能看到：

• 「随机参数: 短期均线=10日, 长期均线=19日」这类行，记录这次运行随机取到的参数；
• 「生成买入信号」「生成卖出信号」行，写明股票、价格、数量和原因，例如「10日线(10.59) 上穿 19日线(10.53)，全仓买入」；
• 每个交易日一行「每日统计」，列出总资产、日收益率、基准净值、持仓市值和可用资金；有成交的日子，末尾还会写「今日成交: N笔」。

这些都是 INFO 级别（白色）。蓝色的 TRADE 级别只用于策略里自己以 [TRADE] 开头写的日志，以及委托出错的提示，详见 1.9。
如果数据检查发现缺数据，会弹出「数据完整性检查」对话框，写明哪些股票缺了多少个交易日，并在「缺失数据明细列表」里逐条列出。对话框底部有三个按钮：

• 打开数据管理：去补下载数据，回测不会开始。
• 取消：取消这次回测。
• 继续回测：不补数据直接回测，结果可能不准确。

第一次跑建议点「打开数据管理」，把缺的数据补齐再运行。

6 打开回测结果

回测完成后，「回测结果分析」窗口会自动打开。窗口里有：

• 左侧的核心指标：总收益、年化收益、与沪深300的对比、最大回撤、夏普比率、胜率等；
• 收益曲线（策略与基准对比）、回撤、每日盈亏和买卖点；
• 下方的「交易记录」「日收益」「绩效分析」「个股分析」几个页签。

每个指标的含义和各图表的看法，详见 1.10《看懂回测报告》。

每次回测完成都会自动存档。关掉结果窗口后，想再看这次的结果，点主界面右下的「回测历史管理」找到对应记录打开（见 1.9）。
如果结果窗口顶部提示缺少基准数据，点提示里的「补基准数据」下载沪深300，再重新回测。

7 保存自己的配置

在示例的基础上改了参数，想留作自己的配置时：

• 点「配置另存为」，另起一个文件名保存。建议保存在用户策略目录或自己的文件夹里，不要放在软件安装目录下。
• 点「保存配置」会覆盖当前打开的 .kh 文件，软件会先弹框确认。如果当前配置是从「回测历史管理」里还原来的，点「保存配置」会让你另存为一个新文件，不会覆盖之前打开的 .kh。

.kh 文件是 JSON 格式的文本文件，可以用记事本打开查看。

8 下一步

• 想知道每个参数的含义、怎么改：看 1.7《回测配置详解》（策略文件、基准、交易成本、滑点、回测区间、复权、股票池）和 1.8《触发方式与盘前盘后》。
• 想看懂回测报告：看 1.10《看懂回测报告》。
• 想写自己的策略：看第 3 部分「策略编写」（从 3.1《框架介绍》开始）。

常见问题

问：点「加载配置」后找不到示例文件？
答：示例在 文档\KhQuant_OS\strategies。对话框会记住上一次打开配置的位置，如果之前从别的目录加载过配置，需要手动切换到这个目录。

问：点「开始运行」后弹出「数据完整性检查」，说数据不完整？
答：回测区间内有股票或基准缺数据。点「打开数据管理」补下载；或者把回测区间改到已下载的范围内。明细列表里写明了缺哪只股票、哪些日期。

问：回测跑完了，但一笔交易都没有？
答：多半是历史数据不够，均线算不出来。示例策略在历史 K 线不足时会直接跳过当天。请把日线的下载开始日期往前挪，至少比回测开始日期早 3 个月。另外，示例参数是随机的，某些参数组合在这段时间里本来就可能不触发交易。

问：同一个示例跑两次，结果不一样？
答：示例参数里有随机数，每次运行取值不同，日志开头会打印这次用的参数。把参数改成固定值后，同样的数据和配置每次结果相同。

问：中途点了「停止运行」，为什么没有结果窗口？
答：「设置 → 基本设置」里「停止后直接退出」默认开启：点停止会直接结束，不显示运行报告，也不保存回测记录。需要停止后也保存记录，可以关闭这一项（见 1.12）。

本篇基于开源 V2 和 V3.4.1.10 编写。