概述
看海量化回测系统 V3.1 版本正式引入了对 日内回转交易（俗称T0） 的全面支持。
在量化交易中，通过日内高频波动进行精细化的低吸高抛，不仅能有效摊薄持仓成本，还能在震荡市中创造出独立于大盘涨跌的超额收益。然而，传统回测框架普遍基于T+1的冻结逻辑，无法真实模拟“即买即卖”的资金流转。
本手册将详细介绍 V3.1 版本如何解决这一问题，帮助用户利用新功能构建、回测并分析T0网格策略。
一、 智能T0交易模式：底层逻辑与触发机制
系统引入了 自适应的持仓锁定机制，能够根据标的属性智能切换交易逻辑。用户无需手动修改底层配置文件，只需调整回测股票池即可。
1. 全T0 ETF池：激活“日内回转模式”
当加载的股票池 完全 由支持T0交易的品种组成时，系统的自动识别逻辑会立即响应，将回测模式切换至 T0模式。
在此模式下，系统将解锁两大核心能力：
- 实时可用持仓更新：打破T+1冻结限制，系统实时计算 当前可用持仓。这一分钟买入的筹码，下一分钟即可作为卖出标的，完美复现交易所的T0规则。
- 高精度报价颗粒度：为了适配ETF的高精度交易需求，系统自动将报价精度（Tick Size）提升至 0.001。与真实交易保持一致，确保回测的真实性。
系统提示：回测启动时，股票池会变为橙色，代表T0模式已激活。
2. 混合/普通池：风控级降级保护
如果策略池中包含任意一只非T0标的（如普通A股），或者构建的是“股票+ETF”的混合对冲组合，系统的 风控逻辑 会强制介入，将交易逻辑锁定为 标准T+1模式。
这是一种保护性设计：
- 严格执行 隔日卖出规则，防止因回测逻辑过于宽松而产生虚假收益。
- 但 高精度报价 依然保留，确保即使在T+1策略中，也能获得最精准的成本计算。
二、 数据赋能：T0 ETF标的池构建指南
对于T0策略来说，标的池的构建是第一道门槛。由于miniQMT官方并未直接提供结构化的T0 ETF清单，系统内置了一份经过清洗的 T0 ETF白名单 以辅助回测。(数据来源)
这份清单涵盖了 另类投资基金、股票型、债券型、货币型 以及 QDII基金 等多个类型。
1. T0品种原理解析
- QDII基金（如纳指ETF） 和 港股通ETF（如恒生科技ETF）：因为涉及到跨境市场，交易规则与境外市场接轨，天然支持T0。
- 债券ETF 和 货币ETF：因其结算机制的特殊性，也支持T0交易。
2. 标的选择建议
哪类ETF更适合做T0网格？
- 推荐：跨境ETF（QDII/港股通）与 宽基/行业ETF。这类品种流动性好、日内波动适中（通常在1%-3%之间），非常适合网格策略“上下翻飞”捕捉差价。
- 不推荐：货币ETF与纯债ETF。虽然它们也支持T0，但日内波动极小（往往只有0.0x%），覆盖不了交易成本（佣金+滑点），在网格策略中很难产生有效收益。
3. 重要的回测提示
- 标的动态性：交易所的T0名单并非一成不变，部分ETF可能会因规模缩减等原因被移除。看海系统的内置清单虽然经过精选，但可能无法做到实时同步，建议大家在实盘前进行二次确认。
- 聚焦回测：虽然系统支持全量ETF回测，但考虑到T0策略的高频特性，强烈建议不要直接使用全市场回测。针对性地筛选出1-3只流动性好、波动率适中的ETF（如513050）进行精细化调优，往往能获得更具指导意义的结果。
我在股票池中加入了两个相对常用的支持T0的ETF股票池选项，不过使用前请看一下上边讲到的两个重要提示
三、 深度交易复盘：个股分析模块
高频网格策略一天可能产生数十笔甚至上百笔交易，缺乏精细的复盘工具，很难判断策略是在“捕捉波动”还是在“无效磨损”。
为了解决这个问题，V3.1 版本全新开发了 “个股微观分析模块”。
1. 功能入口与可视化复盘
回测结束后，点击回测结果页面的 “个股分析” 按钮即可进入该模块。
- 自由切换标的：在多股票回测中，用户可以单独选择并查看每一只股票的交易详情。
- 买卖点可视化：系统会在K线图上自动标注出所有的买入（B点）和卖出（S点），让用户一眼看清策略是在“山顶站岗”还是在“山底抄底”。
- 逐笔详情透视：将鼠标悬停在买卖点上，悬浮窗会显示该笔交易的精确时间、价格、数量及费用，彻底告别盲猜。
2. 逐笔交易溯源报告
在回测结束后的分析面板中，系统新增了 “交易溯源” 详细视图。这不仅仅是数据的罗列，更是检查策略逻辑的放大镜：
- 精准的时间点核对：精确到秒级（Tick数据模式下）或分钟级（K线模式下）的成交时间戳，帮助验证交易信号是否准确，确认买卖点是否严格贴合预设的盘口瞬间。
- 费用明细拆解：T0策略对费率极度敏感。新报告详细拆解了每一笔成交的 交易成本（佣金、印花税、过户费）。特别是对于ETF免印花税的特性，系统能精确计算出每一笔“微利”交易的真实净回报，让你看清策略是在“赚钱”还是在“帮券商打工”。
- 执行效率分析：通过对比信号发出价格与实际成交价格，可以直观评估策略在不同波动率环境下的 成交质量。
建议用户利用这套复盘系统，识别出那些“只赚了热闹，没赚到钱”的无效交易，从而对策略进行精准剪裁。
四、 T0策略深度实战专栏
后边，我将开启“T0策略深度实战”系列专栏。
我们将跳出理论，深入实战的深水区：
- 指标选股体系：如何量化筛选出最适合做网格的高波动率标的？
- 多标的网格策略：如何构建多只ETF轮动的网格组合，分散单标的风险？
- 单边行情应对：当网格被“击穿”时，如何通过风控逻辑进行止损或锁仓？
- 网格交易变种：探索网格策略的多种形态，寻找最适合当前市场的版本（斩龙团策略试一下）。
- 全方位数据分析：不仅研究策略，更要用数据说话，深入挖掘高频数据背后的规律。
专栏地址为：https://khsci.com/khQuant/t0grid/